Данные об открытых позициях (Open Interest) в разрезе физических и юридических лиц на срочном рынке Московской биржи — это один из немногих публичных индикаторов, позволяющих объективно оценить дисбаланс сил между розничными трейдерами и институциональными игроками. В основе нашей стратегии лежит гипотеза о том, что юридические лица (крупные фонды, маркет-мейкеры, хедж-фонды) обладают преимуществом в аналитике и доступе к информации, а значит, их агрегированные действия с высокой вероятностью отражают будущее ценовое движение. Сделаем прогноз акций на сегодня 29.07.2026 по данным об открытых позиция.
Ключевой показатель — не абсолютные значения позиций, а динамика соотношений:
- Доля юрлиц в лонгах > 55–60% с одновременным ростом открытого интереса → бычий сигнал.
- Доля юрлиц в шортах > 70–75% с устойчивым или растущим ОИ → медвежий сигнал.
За период с 24 по 28 июля 2026 года мы зафиксировали несколько ярких сдвигов в структуре позиций, которые легли в основу нашего анализа и формирования торговых рекомендаций.
Часть 1. Ключевые изменения за 27.07 → 28.07 (самые важные)
| Параметр | 27.07 | 28.07 | Δ | Интерпретация |
|---|---|---|---|---|
| SMLT — доля юрлиц в лонгах | 55,8% | 790 758 / (790 758 + 475 057) = 62,5% | +6,7 п.п. | Юрлицы продолжают наращивать лонги (+26,95% за день), физлица сокращают шорты (-3,77%). Сигнал УСИЛИЛСЯ, превышен порог 60%. |
| POSI — доля юрлиц в лонгах | 98,5% | 38 606 / (38 606 + 825) = 97,9% | -0,6 п.п. | Почти 98% лонгов у юрлиц. Но ОИ упал на -7,65% — физлица массово выходят. Сигнал ослабевает. |
| OZON — доля юрлиц в лонгах | 42,4% | 18 626 / (18 626 + 46 306) = 28,7% | -13,7 п.п. | Юрлицы резко сократили лонги (-28,2%), физлица нарастили шорты (+31,4%). Сигнал покупки РАЗРУШЕН. |
| NGM — доля юрлиц в лонгах | 15,3% | 143 976 / (143 976 + 873 959) = 14,1% | -1,2 п.п. | Юрлицы всё ещё выходят из лонгов, физлица наращивают лонги (+9,9%). Шорт-сигнал сохраняется. |
| GAZR — доля юрлиц в лонгах | 78,8% | 285 800 / (285 800 + 526 695) = 35,2% | -43,6 п.п. | Данные сильно скорректированы — возможно, пересчёт или крупный переход позиций. Требует осторожности. |
| Si — доля юрлиц в шорте | 96,8% | 5 385 503 / (5 385 503 + 131 467) = 97,6% | +0,8 п.п. | Перекос достиг 97,6%! Это экстремум. Физлица сократили шорты (-24,1%), но нарастили лонги (+2%). Сигнал усилился. |
| BR — доля юрлиц в шорте | 67,7% | 231 811 / (231 811 + 86 140) = 72,9% | +5,2 п.п. | Юрлицы резко нарастили шорты (+17,8%), ОИ вырос на +9,4%. Сигнал ВОССТАНОВИЛСЯ после провала 27.07. |
| GL — доля юрлиц в шорте | 95,8% | 445 964 / (445 964 + 23 565) = 95,0% | -0,8 п.п. | Перекос сохраняется, но ОИ упал на -5,4%. Сигнал ослабевает. |
| GOLD — доля юрлиц в шорте | 85,3% | 115 274 / (115 274 + 20 946) = 84,6% | -0,7 п.п. | Перекос сохраняется, ОИ вырос на +1%. Сигнал стабилен. |
| IMOEX — доля юрлиц в лонгах | 30,7% | 103 161 / (103 161 + 323 932) = 24,2% | -6,5 п.п. | Юрлицы резко сократили лонги (-24,8%), физлица нарастили лонги (+4,5%). Медвежий сигнал по индексу. |
| ASTR — доля юрлиц в лонгах | 82,7% | 30 991 / (30 991 + 9 220) = 77,1% | -5,6 п.п. | Всё ещё бычий перекос, но юрлицы сократили лонги на -32,4% за день. Сигнал слабеет. |
| SBRF — доля юрлиц в шорте | 83,1% | 538 856 / (538 856 + 106 671) = 83,5% | +0,4 п.п. | Стабильно высокий перекос, но ОИ падает (-2,6%). Сигнал умеренный. |
Часть 2. ТОП-5 компаний для ПОКУПКИ (Long) на 28.07.2026
Критерии:
- Доля юрлиц в лонгах > 55% (или быстро растёт)
- Рост ОИ (приток денег)
- Рост доли юрлиц за сутки (усиление сигнала)
| № | Тикер | Доля юрлиц в Long (28.07) | Δ доли за сутки | Изменение ОИ за сутки | Обоснование |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SMLT | 62,5% | +6,7 п.п. | +12,3% | Юрлицы нарастили лонги на +26,9% за день. ОИ растёт. Самый сильный бычий сигнал на рынке. |
| 2 | POSI | 97,9% | -0,6 п.п. | -7,65% | Почти 100% лонгов у юрлиц, но ОИ падает. Вход — только с коротким стопом. |
| 3 | GAZPF | 35 084 / (35 084 + 253 761) = 12,1% | 0 п.п. | +1,2% | Слабый сигнал, но юрлицы стабильно наращивают лонги третий день подряд. |
| 4 | SNGR | 301 / (301 + 13 273) = 2,2% | -0,4 п.п. | -1,9% | Не подходит. |
| 5 | LKOH | 27 795 / (27 795 + 31 233) = 47,1% | 0 п.п. | -1,49% | Доля юрлиц стабильна, но ОИ падает. Сигнал слабый. |
Итоговый ТОП-5 для покупки (по приоритету):
| Приоритет | Тикер | Сигнал | Уровень уверенности |
|---|---|---|---|
| 1 | SMLT | Доля юрлиц 62,5%, ОИ +12,3%, рост третий день подряд | ВЫСОКИЙ |
| 2 | POSI | Доля юрлиц 97,9%, но ОИ падает | СРЕДНИЙ |
| 3 | SILV | Доля юрлиц в лонгах 63 384 / (63 384 + 52 025) = 54,9%, ОИ +2% | СРЕДНИЙ |
| 4 | ALRS | Доля юрлиц в лонгах 18 435 / (18 435 + 76 372) = 19,4%, ОИ +6,36% | НИЗКИЙ |
| 5 | GAZPF | Доля юрлиц 12%, ОИ +1,2% | НИЗКИЙ |
Часть 3. ТОП-5 компаний для ПРОДАЖИ (Short) на 28.07.2026
Критерии:
- Доля юрлиц в шортах > 75%
- Рост или стабильность ОИ
- Рост доли юрлиц в шортах за сутки
| № | Тикер | Доля юрлиц в Short (28.07) | Δ доли за сутки | Изменение ОИ за сутки | Обоснование |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Si | 97,6% | +0,8 п.п. | -0,03% (стабилен) | Экстремальный перекос. Юрлицы почти полностью контролируют шорты. Физлица в лонгах (1,68 млн) — «пушечное мясо». |
| 2 | BR | 231 811 / (231 811 + 86 140) = 72,9% | +5,2 п.п. | +9,43% | Юрлицы резко нарастили шорты (+17,8% за день). Сигнал восстановился. |
| 3 | GL | 445 964 / (445 964 + 23 565) = 95,0% | -0,8 п.п. | -5,44% | Перекос высокий, но ОИ падает. Шорт с осторожностью. |
| 4 | GOLD | 115 274 / (115 274 + 20 946) = 84,6% | -0,7 п.п. | +1,02% | Перекос стабилен, ОИ растёт. Хороший шорт. |
| 5 | SBRF | 538 856 / (538 856 + 106 671) = 83,5% | +0,4 п.п. | -2,64% | Перекос высокий, но ОИ падает. Шорт с коротким стопом. |
Итоговый ТОП-5 для продажи (по приоритету):
| Приоритет | Тикер | Сигнал | Уровень уверенности |
|---|---|---|---|
| 1 | Si | 97,6% шортов у юрлиц, ОИ стабилен | ВЫСОКИЙ |
| 2 | BR | 72,9% шортов у юрлиц, ОИ +9,4% | ВЫСОКИЙ |
| 3 | GL | 95,0% шортов у юрлиц, но ОИ падает | СРЕДНИЙ |
| 4 | GOLD | 84,6% шортов у юрлиц, ОИ растёт | СРЕДНИЙ |
| 5 | NGM | 873 959 / (873 959 + 143 976) = 85,9% — доля физлиц в лонгах, юрлицы выходят | СРЕДНИЙ |
Часть 4. Сравнительная динамика сигналов (24.07 → 28.07)
| Тикер | 24.07 | 27.07 | 28.07 | Тренд | Итоговая рекомендация |
|---|---|---|---|---|---|
| SMLT | ❌ нет сигнала | ✅ ПОКУПКА (№1) | ✅ ПОКУПКА (№1) | УСИЛЕНИЕ | Покупка, уверенность высокая |
| POSI | ❌ нет сигнала | ✅ ПОКУПКА (№2) | ✅ ПОКУПКА (№2) | ОСЛАБЛЕНИЕ | Покупка с осторожностью |
| OZON | ❌ нет сигнала | ✅ ПОКУПКА (№3) | ❌ СИГНАЛ РАЗРУШЕН | РАЗВОРОТ | НЕ ВХОДИТЬ |
| Si | ✅ ШОРТ (№1) | ✅ ШОРТ (№1) | ✅ ШОРТ (№1) | УСИЛЕНИЕ | Шорт, уверенность высокая |
| BR | ✅ ШОРТ (№2) | ❌ СИГНАЛ ПРОПАЛ | ✅ ШОРТ (№2) | ВОССТАНОВЛЕНИЕ | Шорт, уверенность высокая |
| GL | ✅ ШОРТ (№3) | ✅ ШОРТ (№2) | ✅ ШОРТ (№3) | ОСЛАБЛЕНИЕ | Шорт с осторожностью |
| GOLD | ✅ ШОРТ (№5) | ✅ ШОРТ (№3) | ✅ ШОРТ (№4) | СТАБИЛЬНЫЙ | Шорт, уверенность средняя |
| NGM | ❌ нет сигнала | ✅ ШОРТ (№5) | ✅ ШОРТ (№5) | СТАБИЛЬНЫЙ | Шорт, уверенность средняя |
| ASTR | ❌ НЕ ВХОДИТЬ | ❌ НЕ ВХОДИТЬ | ❌ НЕ ВХОДИТЬ | ОСЛАБЛЕНИЕ | НЕ ВХОДИТЬ (ОИ падает) |
Часть 5. Прогноз акций на сегодня итоговая таблица сигналов на 28.07.2026
| Действие | Приоритет | Тикер | Ключевой показатель | Уровень уверенности |
|---|---|---|---|---|
| ПОКУПКА | 1 | SMLT | Доля юрлиц в лонгах выросла до 62,5%, ОИ +12,3% | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 2 | POSI | 97,9% лонгов у юрлиц, но ОИ -7,65% | ⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 3 | SILV | Доля юрлиц в лонгах 54,9%, ОИ +2% | ⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 4 | GAZPF | Доля юрлиц 12%, ОИ +1,2% (тренд роста) | ⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 5 | ALRS | Доля юрлиц 19,4%, ОИ +6,36% | ⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 1 | Si | 97,6% шортов у юрлиц, ОИ стабилен | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 2 | BR | 72,9% шортов у юрлиц, ОИ +9,4% | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 3 | GL | 95,0% шортов у юрлиц, ОИ -5,44% | ⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 4 | GOLD | 84,6% шортов у юрлиц, ОИ +1% | ⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 5 | NGM | Физлицы в лонгах (85,9%), юрлицы выходят | ⭐⭐⭐ |
Часть 6. Ключевые выводы
- SMLT — главный бычий сигнал. Три дня подряд юрлицы наращивают лонги, доля выросла с 39,5% → 55,8% → 62,5%. ОИ растёт. Это классический «умный вход».
- Si — главный медвежий сигнал. Доля юрлиц в шортах достигла 97,6% — это исторический экстремум. Физлицы продолжают покупать доллар (1,68 млн лонгов). Вероятность снижения USD/RUB очень высока.
- BR (нефть) восстановился — после провала 27.07 юрлицы резко нарастили шорты (+17,8% за день). Сигнал вернулся.
- OZON — сигнал разрушен. Вчера был в ТОП-3 покупки, сегодня юрлицы сократили лонги на -28%, а физлицы нарастили шорты на +31%. Это классический «ложный пробой».
- ASTR по-прежнему не входим — несмотря на высокую долю юрлиц в лонгах (77%), ОИ продолжает падать, а юрлицы сокращают позиции (-32,4% за день).
Часть 7. Рекомендации по входу на 29.07.2026
| Действие | Тикер | Точка входа | Стоп-лосс | Тейк-профит |
|---|---|---|---|---|
| Покупка | SMLT | Открытие сессии | -2% от цены открытия | Фиксация при снижении ОИ или падении доли юрлиц ниже 55% |
| Покупка | POSI | Открытие сессии | -1,5% | Фиксация при падении ОИ более -5% за день |
| Продажа | Si | Открытие сессии | +1,5% от цены открытия | Фиксация при снижении доли юрлиц в шортах ниже 92% |
| Продажа | BR | Открытие сессии | +2% | Фиксация при снижении доли юрлиц в шортах ниже 65% |
| Продажа | GOLD | Открытие сессии | +1,5% | Фиксация при снижении ОИ |
Важно: Используйте умеренное плечо (не более 2x) и следите за дневными изменениями ОИ — если сигнал начнёт разворачиваться, фиксируйте позицию.
Заключение прогноз акций на сегодня
Проведённый анализ трёх последовательных срезов данных (24.07, 27.07, 28.07) позволяет сделать следующие ключевые выводы:
- Рынок находится в фазе ярко выраженного дисбаланса. По таким инструментам, как Si (доллар/рубль) и BR (нефть Брент), зафиксированы экстремальные значения концентрации позиций юридических лиц — 97,6% и 72,9% в шортах соответственно. Это сигнализирует о высокой вероятности продолжения нисходящего движения по этим активам.
- Самый сильный бычий сигнал сформирован по фьючерсу SMLT. Доля юридических лиц в длинных позициях выросла с 39,5% до 62,5% всего за 4 дня, а открытый интерес увеличился на 12,3% только за последнюю сессию. Это классический пример «умного входа» крупных игроков.
- Сигналы требуют постоянной переоценки. Инструмент OZON, который 27.07 выглядел перспективным для покупки, уже на следующий день полностью разрушил бычий паттерн — юрлица сократили лонги на 28%, а физлица нарастили шорты на 31%. Это подтверждает необходимость ежедневного мониторинга, а не использования статических данных.
- Фильтр по динамике ОИ — обязателен. Инструменты с высоким перекосом, но падающим открытым интересом (POSI, GL, SBRF) дают сигналы более низкого качества. Приоритет всегда у активов, где перекос сопровождается притоком капитала.
Итоговая рекомендация на 29.07.2026:
- Покупка (Long): SMLT (высокая уверенность), POSI (средняя уверенность), SILV (средняя).
- Продажа (Short): Si (высокая уверенность), BR (высокая уверенность), GOLD (средняя).
Стратегия подтверждает свою работоспособность при условии регулярного обновления данных и сочетания трёх факторов: перекос позиций → динамика ОИ → ценовой тренд. Рекомендуется фиксировать прибыль при первых признаках разворота структуры позиций, не дожидаясь ценового подтверждения.
