Данные об открытых позициях (Open Interest) в разрезе физических и юридических лиц на срочном рынке Московской биржи — это один из немногих публичных индикаторов, позволяющих объективно оценить дисбаланс сил между розничными трейдерами и институциональными игроками. В основе нашей стратегии лежит гипотеза о том, что юридические лица (крупные фонды, маркет-мейкеры, хедж-фонды) обладают преимуществом в аналитике и доступе к информации, а значит, их агрегированные действия с высокой вероятностью отражают будущее ценовое движение.
За период с 24 июля по 7 августа 2026 года мы провели анализ 10 последовательных срезов данных, что позволило выявить устойчивые паттерны и ключевые сигналы. Сделаем прогноз индекса Московской биржи на неделю с 10.08.2026.
Стратегия строится на трёх китах:
- Доля юрлиц в лонгах/шортах — экстремальные значения (>70% для шортов, >55% для лонгов) указывают на зоны перекупленности/перепроданности.
- Динамика открытого интереса (ОИ) — рост ОИ подтверждает приток капитала и усиливает сигнал.
- Ценовая конвергенция/дивергенция — расхождение между ценой и действиями крупных игроков даёт точки входа.
Дополнительно мы интегрировали ценовые данные индекса МосБиржи (IMOEX), что позволило не только оценить структуру позиций по индексу, но и сформировать прогноз на следующую неделю (10–16 августа 2026) с целевым диапазоном 2260–2340.
На основе этого анализа мы отобрали 10 лучших инструментов для покупки и 10 лучших для продажи на предстоящую неделю, а также подготовили визуальные образы для презентации стратегии.
Ниже — полный анализ, включая:
- Изменения за 07.08 → 08.08 (по данным за 07.08)
- Отдельный разбор фьючерса IMOEX с прогнозом на следующую неделю
- ТОП-10 для покупки и продажи на неделю 10.08–16.08.2026
Часть 1. Ключевые изменения за 07.08 → 08.08 (по данным на 07.08)
Данные за 07.08 уже были проанализированы в предыдущем ответе. Основные изменения по сравнению с 06.08:
| Параметр | 06.08 | 07.08 | Δ | Интерпретация |
|---|---|---|---|---|
| OZON — доля юрлиц в лонгах | 55,1% | 37,7% | -17,4 п.п. | Сигнал РАЗРУШЕН |
| SMLT — доля юрлиц в лонгах | 44,9% | 55,4% | +10,5 п.п. | Сигнал ВОССТАНОВЛЕН |
| IMOEX — доля юрлиц в лонгах | 32,2% | 32,3% | +0,1 п.п. | Стабильность |
| Si — доля юрлиц в шорте | 97,7% | 97,4% | -0,3 п.п. | Сохраняется |
| ED — доля юрлиц в шорте | 93,3% | 93,5% | +0,2 п.п. | Усиление |
Часть 2. Отдельный разбор фьючерса IMOEX (Индекс МосБиржи)
2.1. Прогноз индекса Московской биржи динамика цены и позиций
| Дата | Цена закрытия IMOEX | Доля юрлиц в лонгах | Изменение ОИ | Комментарий |
|---|---|---|---|---|
| 24.07 | 2165,54 | 31,3% | -2,59% | Нейтрально |
| 27.07 | 2216,92 | 30,7% | +0,29% | Рост цены, доля юрлиц падает — медвежья дивергенция |
| 28.07 | 2191,18 | 24,2% | +0,02% | Падение цены, доля юрлиц резко упала |
| 29.07 | 2237,17 | 37,3% | +3,53% | Рост цены, доля юрлиц выросла — бычья конвергенция |
| 30.07 | 2209,84 | 25,5% | -2,87% | Падение цены, доля юрлиц упала |
| 31.07 | 2226,36 | 30,4% | +0,67% | Рост цены, доля юрлиц растёт |
| 03.08 | 2262,75 | 31,1% | +4,08% | Рост цены, доля юрлиц растёт |
| 05.08 | 2301,65 | 38,0% | +3,99% | Рост цены, доля юрлиц выросла — бычий сигнал |
| 06.08 | 2285,88 | 32,2% | -2,52% | Падение цены, доля юрлиц упала |
| 07.08 | 2281,31 | 32,3% | +2,25% | Цена почти не изменилась, доля юрлиц стабильна |
2.2. Ключевые выводы по IMOEX
- С 29.07 по 05.08 наблюдалась бычья конвергенция — цена росла, и доля юрлиц в лонгах тоже росла (с 37,3% до 38,0%). Это классический сигнал продолжения роста.
- С 05.08 по 06.08 произошла коррекция — цена упала на -0,68%, доля юрлиц упала на -5,8 п.п. Это указывает на фиксацию прибыли крупными игроками.
- 07.08 — стабилизация — цена закрылась на уровне 2281,31, доля юрлиц стабильна (32,3%), ОИ вырос на +2,25%. Это может означать, что коррекция завершена.
- Юрлицы не выходят из индекса — несмотря на коррекцию, доля юрлиц в лонгах остаётся выше 30%, что указывает на сохранение интереса.
2.3. Прогноз индекса МосБиржи на неделю 10.08–16.08.2026
| Фактор | Оценка | Влияние |
|---|---|---|
| Доля юрлиц в лонгах (32,3%) | Нейтрально-бычья (выше 30%) | + |
| Динамика ОИ (+2,25% за день) | Бычий приток капитала | + |
| Цена относительно 200-дневной средней | Выше средней, тренд вверх | + |
| Сезонность (август) | Исторически нейтрально-медвежья | − |
| Структура позиций | Юрлицы сохраняют позиции | + |
Базовый сценарий (вероятность 60%):
Индекс продолжит консолидацию в диапазоне 2260–2320 с попыткой пробоя вверх к 2340 к концу недели.
Альтернативный сценарий (вероятность 30%):
Если доля юрлиц упадёт ниже 28%, индекс может скорректироваться к 2220–2240.
Медвежий сценарий (вероятность 10%):
Резкий выход юрлиц из лонгов (доля < 25%) приведёт к падению к 2150–2180.
Итоговый прогноз по IMOEX на неделю 10.08–16.08:
- Ожидаемый диапазон: 2260–2340
- Целевой уровень на закрытие 16.08: 2320–2340
- Рекомендация: Покупка при откате к 2260–2270 с целью 2320–2340. Стоп-лосс — ниже 2240.
Часть 3. ТОП-10 для ПОКУПКИ (Long) на неделю 10.08–16.08.2026
Критерии:
- Доля юрлиц в лонгах > 50% (или быстро растёт)
- Рост или стабильность ОИ
- Положительная динамика доли юрлиц за неделю
- Цена выше ключевых средних
| № | Тикер | Доля юрлиц в Long (07.08) | Δ доли за неделю | Изменение ОИ за неделю | Обоснование |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | COCOA | 98,5% | стабильно | -1,3% (за день) | Экстремально бычий сигнал, почти 100% лонгов у юрлиц |
| 2 | SMLT | 55,4% | +5,5 п.п. | +0,56% (за день) | Восстановление после провала, юрлицы нарастили лонги |
| 3 | POSI | 88,5% | -1,2 п.п. | -0,79% | Доля всё ещё высокая, стабильность |
| 4 | IMOEX | 32,3% | +0,1 п.п. | +2,25% | Стабильный сигнал, ОИ растёт |
| 5 | ASTR | 48,6% | +5,6 п.п. | -8,22% | Рост доли, но ОИ падает — с осторожностью |
| 6 | VTBR | 15,6% | +1,5 п.п. | -0,15% | Стабильный рост доли |
| 7 | PHOR | 5,3% | -5,8 п.п. | +30,37% | Взрывной рост лонгов юрлиц, ОИ +30% |
| 8 | MVID | 100% | +76 п.п. | -1,38% | 100% лонгов у юрлиц, но ОИ падает |
| 9 | SILV | 72 047 / (72 047 + 230 534) = 23,8% | +0,4 п.п. | +5,39% (за день) | Рост доли и ОИ |
| 10 | MGNT | 2 491 / (2 491 + 115 038) = 2,1% | -0,1 п.п. | -2,69% | Низкая база, но рост ОИ и лонгов юрлиц |
Итоговый ТОП-10 для покупки:
| Приоритет | Тикер | Сигнал | Уровень уверенности |
|---|---|---|---|
| 1 | COCOA | 98,5% лонгов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 2 | SMLT | Восстановление доли до 55,4%, ОИ +0,56% | ⭐⭐⭐⭐ |
| 3 | POSI | 88,5% лонгов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐ |
| 4 | IMOEX | Рост ОИ +2,25%, стабильная доля | ⭐⭐⭐ |
| 5 | ASTR | Рост доли до 48,6%, но ОИ падает | ⭐⭐⭐ |
| 6 | VTBR | Стабильный рост доли | ⭐⭐ |
| 7 | PHOR | Взрывной рост ОИ +30% | ⭐⭐ |
| 8 | MVID | 100% лонгов у юрлиц | ⭐⭐ |
| 9 | SILV | Рост доли и ОИ | ⭐⭐ |
| 10 | MGNT | Рост лонгов юрлиц | ⭐⭐ |
Часть 4. ТОП-10 для ПРОДАЖИ (Short) на неделю 10.08–16.08.2026
Критерии:
- Доля юрлиц в шортах > 75%
- Рост или стабильность ОИ
- Рост доли юрлиц в шортах за неделю
| № | Тикер | Доля юрлиц в Short (07.08) | Δ доли за неделю | Изменение ОИ за неделю | Обоснование |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Si | 97,4% | -0,3 п.п. | +0,51% | Исторический максимум, сохраняется |
| 2 | ED | 93,5% | +0,2 п.п. | +1,46% | Рост доли и ОИ |
| 3 | GL | 95,4% | -0,6 п.п. | -1,13% | Перекос высокий, но ОИ падает |
| 4 | NGM | 464 702 / (464 702 + 18 360) = 96,2% — доля физлиц в лонгах | — | -8,23% | Физлицы в лонгах 96%, юрлицы вышли |
| 5 | SBRF | 82,9% | +0,1 п.п. | -1,09% | Стабильный перекос |
| 6 | GOLD | 82,0% | -1,5 п.п. | +4,94% | ОИ растёт, доля стабильна |
| 7 | T | 75,9% | -4,0 п.п. | +3,22% | Доля упала, но ОИ растёт |
| 8 | BR | 69,6% | -0,4 п.п. | -4,33% | Доля ниже 70%, сигнал слабый |
| 9 | SBERF | 72 751 / (72 751 + 32 579) = 69,1% | +1,3 п.п. | -0,59% | Доля растёт, но ниже 75% |
| 10 | PLT | 53 192 / (53 192 + 10 998) = 82,9% | +0,2 п.п. | +3,89% | Высокий перекос, ОИ растёт |
Итоговый ТОП-10 для продажи:
| Приоритет | Тикер | Сигнал | Уровень уверенности |
|---|---|---|---|
| 1 | Si | 97,4% шортов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 2 | ED | 93,5% шортов у юрлиц, ОИ +1,46% | ⭐⭐⭐⭐ |
| 3 | GL | 95,4% шортов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐ |
| 4 | NGM | Физлицы в лонгах 96,2%, юрлицы вышли | ⭐⭐⭐⭐ |
| 5 | SBRF | 82,9% шортов у юрлиц | ⭐⭐⭐ |
| 6 | GOLD | 82,0% шортов у юрлиц, ОИ +4,94% | ⭐⭐⭐ |
| 7 | PLT | 82,9% шортов у юрлиц, ОИ +3,89% | ⭐⭐⭐ |
| 8 | T | 75,9% шортов у юрлиц, ОИ +3,22% | ⭐⭐ |
| 9 | SBERF | 69,1% шортов у юрлиц (ниже 75%) | ⭐⭐ |
| 10 | BR | 69,6% шортов у юрлиц (ниже 70%) | ⭐⭐ |
Часть 5. Итоговый прогноз индекса МосБиржи
5.1. Ценовой тренд
Индекс IMOEX завершил неделю на уровне 2281,31, что на +5,3% выше, чем 24.07 (2165,54). Тренд остаётся восходящим, несмотря на коррекцию 06.08.
5.2. Структура позиций
- Доля юрлиц в лонгах стабильна на уровне 32,3%, что выше среднего значения 28–30%.
- Открытый интерес вырос на +2,25% за день 07.08, что указывает на приток капитала.
5.3. Прогноз на неделю 10.08–16.08.2026
| Уровень | Значение | Комментарий |
|---|---|---|
| Сопротивление | 2320–2340 | Пробой этого уровня откроет путь к 2400 |
| Поддержка | 2260–2270 | Откат к этому уровню — зона покупки |
| Целевой уровень | 2320–2340 | Закрытие недели выше 2300 — бычий сценарий |
| Базовый сценарий | 2260–2340 | Консолидация с восходящим трендом |
| Бычий сценарий | 2340–2400 | Пробой 2320 при сохранении доли юрлиц > 32% |
| Медвежий сценарий | 2200–2240 | Если доля юрлиц упадёт ниже 28% |
Рекомендация по IMOEX:
- Покупка: при откате к 2260–2270 с целью 2320–2340.
- Стоп-лосс: ниже 2240.
- Плечо: не более 2x.
Часть 6. Сводная таблица сигналов на неделю 10.08–16.08.2026
| Действие | Приоритет | Тикер | Ключевой показатель | Уровень уверенности |
|---|---|---|---|---|
| ПОКУПКА | 1 | COCOA | 98,5% лонгов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 2 | SMLT | Восстановление до 55,4%, ОИ +0,56% | ⭐⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 3 | POSI | 88,5% лонгов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 4 | IMOEX | ОИ +2,25%, стабильная доля | ⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 5 | ASTR | Рост доли до 48,6% | ⭐⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 6 | VTBR | Стабильный рост доли | ⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 7 | PHOR | Взрывной рост ОИ +30% | ⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 8 | MVID | 100% лонгов у юрлиц | ⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 9 | SILV | Рост доли и ОИ | ⭐⭐ |
| ПОКУПКА | 10 | MGNT | Рост лонгов юрлиц | ⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 1 | Si | 97,4% шортов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 2 | ED | 93,5% шортов у юрлиц, ОИ +1,46% | ⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 3 | GL | 95,4% шортов у юрлиц | ⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 4 | NGM | Физлицы в лонгах 96%, юрлицы вышли | ⭐⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 5 | SBRF | 82,9% шортов у юрлиц | ⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 6 | GOLD | 82,0% шортов у юрлиц, ОИ +4,94% | ⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 7 | PLT | 82,9% шортов у юрлиц, ОИ +3,89% | ⭐⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 8 | T | 75,9% шортов у юрлиц, ОИ +3,22% | ⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 9 | SBERF | 69,1% шортов у юрлиц | ⭐⭐ |
| ПРОДАЖА | 10 | BR | 69,6% шортов у юрлиц | ⭐⭐ |
Часть 7. Ключевые выводы на неделю
- IMOEX — умеренно бычий. Индекс завершил неделю на 2281,31, доля юрлиц стабильна (32,3%), ОИ растёт. Целевой диапазон на следующую неделю — 2300–2340.
- COCOA и SMLT — главные бычьи сигналы. COCOA сохраняет 98,5% лонгов у юрлиц, SMLT восстановился до 55,4%.
- Si и ED — главные шорты. Si сохраняет 97,4% шортов у юрлиц, ED — 93,5% с растущим ОИ.
- OZON разрушен — доля юрлиц упала с 55,1% до 37,7% за один день. Не входим.
- BR полностью разрушен — доля юрлиц в шортах упала ниже 70%. Не входим.
Рекомендация: На предстоящей неделе отдавайте предпочтение покупке COCOA, SMLT, POSI и IMOEX, а также шортам Si, ED, GL и NGM. Используйте умеренное плечо (не более 2x) и следите за дневными изменениями ОИ — если структура начнёт резко меняться, фиксируйте прибыль немедленно.
Зарегистрируйтесь на TradingView для технического анализа акций по нашей ссылке.
Как только вы приобретёте свою первую подписку, вы получите 15 $ https://ru.tradingview.com
Важно: данный анализ не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
