Прогноз акций Новатэк на 2025 — 2026 год

Все разговоры о том, что Россия не будет поставлять СПГ в Европу, не более чем разговоры.
Европа уже давно пытается стать независимой от российского газа, но пока безуспешно.
Честно говоря, не понятно, почему инвесторы так обеспокоены возможным прекращением поставок в ЕС. Доля экспорта компании в Европу не превышает 15%. Кроме того, приоритетным направлением является азиатский рынок. В этой статье попытаемся сделать прогноз акций Новатэк на 2025 — 2026 год.

 Ключевые финансовые показатели за 2024 год

• Выручка: 1 545 851 млн руб. (+12.7% к 2023 году).
• Чистая прибыль: 500 211 млн руб. (+6.5% к 2023 году).
• Активы: 3 740 785 млн руб. (+16.2% к 2023 году).
• Капитал: 2 848 001 млн руб. (+9.3% к 2023 году).
• Денежные средства: 178 436 млн руб. (+13.2% к 2023 году).
• Долгосрочные обязательства: 397 700 млн руб. (+27.5% к 2023 году).
• Балансовая стоимость 2 848 001 млн руб.​.

Рентабельность:

• Рентабельность продаж (ROS): 32.4% (прибыль от операционной деятельности / выручка).
• Рентабельность капитала (ROE): 17.1% (чистая прибыль / капитал).

Мультипликаторы

Чистый долг 2024: 141.6₽ млрд
P/E тек. — 6.3
Форв P/E — 6.3
P/S тек. — 2
P/BV тек. — 1.1(Если P/BV ≈ 1–1.5, текущая цена акций выглядит обоснованной)

Дивиденды

В 2022 году размер дивидендов составил 105,58 рублей, что соответствует 9% от прибыли.
В 2023 году 78,59 рублей, что соответствует 5,2% от прибыли.
В 2024 году размер дивидендов составил 82,15 рублей, что соответствует 7,4% от прибыли.

За 1-е полугодие 2025 можно ожидать 36₽.

Новатэк выплачивает дивиденды дважды в год, что является одним из преимуществ компании. Дивидендная политика не нарушается, а доходность остаётся на уровне, который можно считать одним из самых низких в отрасли.
Дивиденды выплачиваются в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на разовые убытки или прибыль, не относящуюся к основной деятельности компании.

Прогноз акций Новатэк на 2025 — 2026 год

Факторы роста:

1. Увеличение добычи и экспорта СПГ: Проекты «Арктик СПГ-2» и расширение мощностей могут повысить выручку на 10–15% ежегодно.
2. Цены на газ и нефть: При сохранении цен на уровне $60–80 за баррель нефти и $200–250 за тыс. куб. м газа выручка останется стабильной.
3. Государственная поддержка: Льготы по налогам и инфраструктурные проекты в Арктике.

Риски:

• Санкции и ограничения на экспорт.
• Волатильность цен на энергоносители.
• Увеличение долговой нагрузки.

Прогноз:

• 2025 год:
  При росте прибыли на 8–10% (до 540 000–550 000 млн руб.) и P/E = 7–8, цена акции может достичь 1200–1300 руб.
• 2026 год:
  Если проекты СПГ выйдут на полную мощность, прибыль может вырасти до 600 000 млн руб., а цена акции — до 1500–1700 руб.

Прогноз акций Новатэк заключение

Акции Новатэка имеют потенциал роста на 15–30% к 2026 году. Однако инвесторам стоит учитывать риски, связанные с экономическими санкциями и волатильностью цен на энергоносители.

Рекомендации

• Консервативный сценарий: Стоимость акций может вырасти до 1100–1300 руб. к 2025 году и до 1300–1500 руб. к 2026 году.
• Оптимистичный сценарий: В случае благоприятной рыночной конъюнктуры (рост цен на газ, снятие санкций) стоимость акций может достигнуть 1600 руб. к 2026 году.

Основная сложность — нехватка танкеров. Суда, находящиеся под санкциями, не могут заходить в порты Европейского союза. Для транспортировки сжиженного природного газа в Азию требуются танкеры ледового класса. Их поставка ожидается в текущем году, но в небольшом количестве.

Кроме того, на деятельность «Новатэка» негативно влияет укрепление курса рубля.

Теперь о главном. Цель 1700 — 2200 рублей за акцию к 2026 году. Сейчас стоимость акций выглядит более привлекательной, и их можно приобрести для долгосрочного инвестирования.

Начните зарабатывать с Т‑Инвестициями. Начать инвестировать можно с 10 ₽.
Если зарегистрируетесь по нашей ссылке, вы получите акцию до 5 000 ₽
https://www.tbank.ru