В данном анализе мы рассмотрим компанию Инарктика прогноз акций и возможные сценарии движения цены на период 2025–2027 годов, учитывая текущую стоимость в 640 рублей, и дадим рекомендации для инвесторов. Инарктика (AQUA) — один из крупнейших в России производителей аквакультурного лосося и форели.
Что влияет на цену акций?
- Рост спроса на рыбу и морепродукты. Здоровое питание и развитие аквакультуры поддерживают бизнес.
- Государственная поддержка. Субсидии и льготы могут улучшить финансовые показатели.
- Экспортный потенциал. «Инарктика» продает продукцию только в России, но если захочет выйти на рынки за рубежом будет мощный драйвер для роста.
- Расширение производства. Инвестиции в новые фермы и технологии увеличат выпуск.
- Конкуренция. Цены на лосось и форель на мировом рынке влияют на маржинальность.
Финансовые показатели
Выручка:
- 2020 – 8,3₽ млрд (-5,68% г/г)
- 2021 – 15,9₽ млрд (+91,57% г/г)
- 2022 – 23,5₽ млрд (+47,8% г/г)
- 2023 – 28,5₽ млрд (+21,28% г/г)
- 2024 – 31,6₽ млрд (+10,9% г/г)
Чистая прибыль:
- 2020 – 3,1₽ млрд (-6,06% г/г)
- 2021 – 8,5₽ млрд (+174,19% г/г)
- 2022 – 11,9₽ млрд (+40% г/г)
- 2023 – 15,5₽ млрд (+30,25% г/г)
- 2024 – 7,8₽ млрд (-49,8% г/г)
Сравнение мультипликаторов:
- P/E: 7,5, среднее 7,9
- P/BV: 1,36, среднее 1,4
- P/S: 1,85, среднее 2,22
- ROE: 24,1%, среднее 22,6%
- PEG: 0,33 (недооценена)
- Долг/Капитал: 0,33, среднее 0,77
- Модель DCF: 1034₽
Ожидаемая годовая доходность: 15,8%
✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Инарктики, можно сделать вывод, что компания недооценена.
Дивиденды
Дивиденды:
2021 (9М) – 12₽
2022 (9М) – 38₽
2023 – 55₽
2024 (9М) – 40₽
Прогноз по дивидендам на четвертый квартал 2024 года: от 10 до 20 рублей за акцию.
Размер дивидендов за 2024 год пока неизвестен, но нет оснований полагать, что он будет меньше, чем в прошлом году. Дивиденды точно будут выплачены, пообещал заместитель генерального директора.
Дивидендная политика компании проста: выплаты зависят от чистой прибыли по РСБУ. Обычно компания направляет на дивиденды от 20% до 50% скорректированной прибыли.
Дивиденды не выплачиваются, если показатель «Чистый долг / EBITDA» превышает 3,5. Сейчас этот показатель составляет 1,01, что позволяет ожидать выплат.
Инарктика прогноз акций на 2025–2027
Базовый сценарий (умеренный рост):
2025 год — 700–850 рублей.
2026 год — 900–1100 рублей.
2027 год — 1100–1300 рублей.
Оптимистичный сценарий (активный рост):
При благоприятной ситуации акции могут вырасти:
2025 год — 850–1000 рублей.
2026 год — 1100–1300 рублей.
2027 год — 1400–1600 рублей.
Пессимистичный сценарий (стагнация или падение):
Если возникнут проблемы с поставками или снизится спрос, цена может упасть:
2025 год — 550–650 рублей.
2026 год — 500–600 рублей.
2027 год — 450–550 рублей.
Стоит ли инвестировать?
Акции AQUA имеют потенциал, но есть рыночные риски.
Рекомендации:
Краткосрочным инвесторам стоит покупать при цене 600–700 рублей с целью 800–900 рублей к 2025 году.
Долгосрочным инвесторам можно накапливать акции при цене ниже 750 рублей с горизонтом до 2027 года.
Текущая цена 640 рублей привлекательна для постепенного входа
Заключение Инарктика прогноз акций
В 2024 году компания достойно справилась с вызовами. Несмотря на гибель рыбы и снижение объёмов вылова в первой половине года, выручка достигла рекордного уровня благодаря росту цен на продукцию.
По итогам года компания сделала важные заявления:
- Одна из главных задач — снизить зависимость от импорта малька.
- В январе–феврале цены на красную рыбу выросли на 10–20% в годовом выражении, но укрепление рубля в марте привело к их снижению.
- Тёплая зима способствовала росту биомассы рыбы, и все производственные процессы идут штатно.
2025 год обещает быть непростым: ожидается сокращение объёмов живой рыбы и понижение цен из-за укрепления рубля. Поэтому значительного роста показателей не предвидится, рыба всё ещё восстанавливается.
Инарктика нацелена увеличить производство рыбы с 28 до 60 тысяч тонн за 3–4 года.
Для этого компания создаёт полный цикл производства, снижая зависимость от импорта.
В России развиваются мальковые заводы, строится завод по производству кормов для аквакультуры.
Оптимистичны перспективы Инарктики. Компания стабильно растёт и обладает большим потенциалом.
У Инарктики стабильный свободный денежный поток и низкий уровень долга, что позволяет регулярно выплачивать дивиденды. После завершения инвестиций компания повысит норму прибыли на дивиденды.
За последние десять лет акции компании показали доходность около 1054%, включая дивиденды, что составляет 27,7% годовых.
Анализ выявляет, что акции компании недооценены на 19,3%.
Справедливая цена акций — 790 рублей.
Рыночная цена акций — 640 рубля.
Оптимальная стратегия:
- Для краткосрочных инвесторов — вход на уровнях 600–650 рублей с целью 750–800 рублей в 2025 году.
- Для долгосрочных инвесторов — постепенное накопление при цене ниже 700 рублей с перспективой роста до 2027 года.
Текущая цена в 640 рублей представляется привлекательной для формирования позиции, но важно диверсифицировать риски и следить за финансовыми показателями компании.
Помните, что любые инвестиции связаны с рисками, и данный прогноз не является индивидуальной рекомендацией. Принимайте решения на основе собственного анализа и консультаций с финансовыми советниками.
Инвестируйте с БКС и получите в подарок 2 500 ₽
Откройте счет по этой ссылке, пополните счет на 100 000 ₽, купите на них активы и вы получите
2 500 ₽
https://bcs.ru
Один комментарий к “Инарктика прогноз акций на 2025–2027 год”