Данные об открытых позициях (Open Interest) в разрезе физических и юридических лиц — один из немногих публичных индикаторов, позволяющих заглянуть в «кухню» профессиональных участников рынка. На Московской бирже эти данные публикуются ежедневно и доступны в том числе через API . Ниже представлена лучшая стратегия торговли на открытых данных, построенная на анализе этих данных и подтверждённая практическими тестами.
Основные принципы работы с данными
Ключевой показатель — это не абсолютные значения, а соотношения и динамика. Данные по фьючерсам и опционам показывают распределение длинных и коротких позиций между двумя основными группами участников: физическими лицами (розничные трейдеры) и юридическими лицами (крупные игроки, маркет-мейкеры, хедж-фонды).
Важно понимать, что позиции этих групп часто зеркальны: когда физлица массово покупают, юрлица продают, и наоборот . Стратегия строится не на слепом копировании действий юрлиц, а на поиске дивергенций и экстремальных значений.
Лучшая стратегия торговли: Комбинированная стратегия: «Три кита + Конвергенция»
На основе тестирования данных с 2021 по 2025 год была выявлена рабочая модель :
1. Базовый фильтр: Доля юрлиц в лонгах > 70%
Когда доля длинных позиций юридических лиц превышает 70% от общего объёма открытых позиций, это сигнализирует о высокой концентрации «умных денег» на стороне покупателей. Тестирование на 1723 сделках показало винрейт 56,2% со средней доходностью +2,54% за 30 дней .
2. Усиливающий фильтр: Бычья конвергенция
Сигнал значительно усиливается, если добавляется условие конвергенции (бычьей дивергенции) за 40 дней — когда цена актива обновляет минимумы, а доля лонгов юрлиц перестаёт снижаться или начинает расти. Это указывает на расхождение между ценой и действиями крупных игроков.
Дополнительный фильтр — соотношение лонгов к шортам у юрлиц больше 60%.
Результат с фильтрами: точность возрастает до 59%, средняя доходность за месяц — +11,3% (463 сделки) .
3. Классический подход: Стратегия Кауфмана
Эта стратегия использует три показателя: цена, объём и открытый интерес :
- Бычий сигнал (покупка): цена растёт, объём растёт, открытый интерес растёт.
- Медвежий сигнал (шорт): цена падает, объём растёт, открытый интерес растёт.
- Все остальные сочетания — нейтральные (сигнала нет).
Тестирование на вечном фьючерсе Индекса МосБиржи показало прирост капитала 390% за 14 месяцев при удержании позиции до противоположного сигнала .
Лучшая стратегия торговли практический алгоритм применения
| Шаг | Действие | Источник данных |
|---|---|---|
| 1 | Ежедневно фиксируйте данные по открытым позициям выбранного фьючерса (Si, IMOEX, BR, золото) | moex.com или API |
| 2 | Рассчитайте долю лонгов юрлиц = (лонг юр / (лонг юр + шорт юр)) × 100% | Таблица открытых позиций |
| 3 | Проверьте базовый фильтр: доля > 70% для бычьего сигнала, < 30% для медвежьего | — |
| 4 | Проверьте конвергенцию: совпадает ли направление доли юрлиц с направлением цены за последние 40 дней | — |
| 5 | Дополнительно проверьте сигнал по методу Кауфмана (рост/падение цены, объёма, ОИ) | — |
| 6 | Вход в позицию осуществляется на открытии следующей сессии при совпадении минимум двух фильтров |
Управление рисками и особенности
- Трендовая стратегия: стратегия показывает лучшие результаты при удержании позиции до противоположного сигнала, а не при внутридневной торговле .
- Стоп-лосс: используйте 1,5–2 × ATR(14) на 5-минутном таймфрейме .
- Боковик — зона риска: в периоды консолидации стратегия даёт ложные сигналы; рекомендуется фильтровать входы по индикатору ADX (значение > 25 подтверждает тренд).
- Риск-менеджмент: не используйте плечо более 2x, держите резерв для покрытия вариационной маржи .
Важное предостережение
Прямой контрарный подход «физлица бычьи → юрлица медвежьи» показал случайные результаты (винрейт около 47%) и не рекомендуется к применению . Информация о направлении позиций юрлиц сама по себе не даёт преимущества — ключевое значение имеют экстремальные значения соотношений в сочетании с ценовой динамикой .
Данные по опционам (открытый интерес по страйкам, волатильность) требуют более сложного анализа и экспорт данных через терминал или API, но могут значительно усилить сигналы при использовании в паре с фьючерсными позициями .
Лучшая стратегия торговли: анализ компании Астра (ASTR) — Кейс «Медвежий перекос»
Исходные данные:
- Физлица (Long): 177 311
- Физлица (Short): 216 537
- Юрлица (Long): 48 959
- Юрлица (Short): 9 733
- Общий ОИ: 452 540
Расчёт ключевых метрик:
- Доля юрлиц в лонгах:48959+973348959×100=5869248959≈83,4%Показатель превышает 70% — это бычий фильтр.
- Соотношение шортов физлиц к лонгам юрлиц (индикатор перекоса):
- Шорты физлиц (216 537) против Лонгов юрлиц (48 959).
- Розница массово шортит, а юрлица держат лонги. Это классическая бычья конвергенция.
Парадокс и ВЫВОД по ASTR:
Несмотря на безупречные бычьи цифры, дневное изменение (Oichangeprc) показывает катастрофу:
- Лонги юрлиц выросли всего на +0,06% (почти не менялись).
- Физлица резко сократили лонги на -27,6%, а шорты на -24,3%.
- Общий ОИ упал на -23% за день.
Заключение: Это не точка входа, а зона фиксации прибыли. Крупные игроки не наращивают позицию (стоят на месте), а розница панически закрывается. При резком сжатии ОИ вниз цена, скорее всего, пойдёт в боковик или коррекцию. Покупка здесь рискованна, несмотря на высокую долю юрлиц.
ТОП-5 компаний для ПОКУПКИ (Long)
Отбираем по алгоритму: Доля юрлиц в лонгах > 70% + Рост общего ОИ (приток денег) + Рост цены (предполагаем по росту лонгов юрлиц).
| № | Тикер | Доля юрлиц в Long | Изменение ОИ Total | Признак | Обоснование |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SMLT (Самолет) | 337 328 / (337 328+515 226) = 39,5% (не подходит) | +8,37% | — | Не подходит по алгоритму. |
| 1 | GAZPF (Газпром) | 29 139 / (29 139+240 523) = 10,8% (не подходит) | +4,58% | — | Не подходит. |
| 1 | T (Т-Технологии) | 115 166 / (115 166+375 627) = 23,4% (не подходит) | +3,96% | — | Не подходит. |
| 1 | SVCB (Совкомбанк) | 4 070 / (4 070+461 884) = 0,87% (не подходит) | +1,47% | — | Не подходит. |
Важное уточнение: В данных за 24.07.2026 почти нет активов, где доля юрлиц в лонгах превышает 70% при одновременном росте ОИ. Практически все «бычьи» активы (где юрлица в лонгах) показывают падение ОИ (выход денег).
Реальный ТОП-1 для покупки (единственный соответствующий):
| № | Тикер | Доля юрлиц в Long | Изменение ОИ Total | Стратегия |
|---|---|---|---|---|
| 1 | MVID (М.Видео) | 830 / (830 + 1 188) = 41,1% | -0,31% | Нейтрально |
Вывод: По жёсткому фильтру (лонги юрлиц >70%) на 24.07.2026 нет ни одной компании для покупки. Это говорит о том, что рынок находится в фазе распределения или коррекции.
ТОП-5 компаний для ПРОДАЖИ (Short)
Здесь стратегия обратная: ищем активы, где доля юрлиц в шортах высокая (>70%), а физлица держат лонги, и при этом ОИ растёт (медвежий приток).
| № | Тикер | Доля юрлиц в Short | Изменение ОИ Total | Обоснование |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ASTR | 9 733 / (9 733+216 537) = 4,3% | -23% | Не подходит (падение ОИ) |
| 1 | Si (Доллар) | 5 338 268 / (5 338 268+209 099) = 96,2% | +1,97% | Идеальный шорт. Юрлица держат 96% шортов против розницы, ОИ растёт. |
| 2 | BR (Нефть Брент) | 255 802 / (255 802+88 685) = 74,2% | +2,02% | Отличный шорт. Юрлица наращивают шорты, цена пойдёт вниз. |
| 3 | RUAL (Русал) | 69 074 / (69 074+12 275) = 84,9% | -11,34% | Не подходит (падение ОИ) |
| 4 | GAZR (Газпром) | 517 926 / (517 926+80 036) = 86,6% | -1,1% | Не подходит (падение ОИ) |
| 5 | SILV (Серебро) | 130 474 / (130 474+63 341) = 67,3% | -1,76% | Не подходит (падение ОИ) |
Лучшая стратегия торговли: ТОП-5 для Шорта (по приоритету)
| Приоритет | Тикер | Доля юрлиц в шорте | Изменение ОИ | Комментарий |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Si (Доллар/Рубль) | 96,2% | +1,97% | Самый сильный сигнал. Юрлица наращивают шорты, а физлица в лонгах (1,6 млн). Цена USD/RUB должна пойти вниз. |
| 2 | BR (Нефть) | 74,2% | +2,02% | Второй по силе сигнал. Юрлица продают нефть, розница покупает. |
| 3 | GL (Золото) | 482 148 / (482 148+22 060) = 95,6% | +0,6% | Юрлица в шорте, ОИ растёт — шорт. |
| 4 | SBRF (Сбер) | 564 955 / (564 955+114 853) = 83,1% | -4,62% | ОИ падает, но перекос сильный. Шорт с коротким стопом. |
| 5 | GOLD (Золото Mini) | 113 755 / (113 755+22 854) = 83,2% | +1,56% | Аналог GL, ОИ растёт — шорт. |
Рекомендация по входу (на примере Si)
Инструмент: Фьючерс Si-9.26 (Доллар/Рубль)
- Сигнал: Доля юрлицов в шортах = 96,2% (экстремум). Физлица держат 1 599 162 лонгов — это «пушечное мясо», которое крупные игроки будут давить.
- Вход: Открыть короткую позицию на открытии торгов 27.07.2026.
- Стоп-лосс: Установить выше локального максимума предыдущего дня (ориентировочно +1,5% от цены закрытия 24.07).
- Тейк-профит: Удерживать до тех пор, пока доля юрлицов в шортах не упадёт ниже 80% (сигнал на выход) или до первого уровня поддержки.
Критическое предупреждение: Стратегия показывает, что данные за 24.07.2026 крайне медвежьи по большинству ликвидных инструментов (Si, BR, GL, GOLD). Рекомендуется воздержаться от покупок и рассматривать только короткие позиции по указанным тикерам.
Зарегистрируйтесь на TradingView для технического анализа акций по нашей ссылке.
Как только вы приобретёте свою первую подписку, вы получите 15 $ https://ru.tradingview.com
Один комментарий к “Лучшая стратегия торговли на открытых данных”